Cascades annonce ses résultats pour le troisième trimestre de 2021

La bonne dynamique du marché de l'emballage et l'amélioration des performances dans le secteur des Papiers tissus atténuent partiellement la pression inflationniste sur les coûts de production

KINGSEY FALLS, QC, le 11 nov. 2021 /CNW Telbec/ - Cascades inc. (TSX : CAS) annonce ses résultats financiers non audités pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2021.

Faits saillants du T3 2021 (les chiffres comparatifs ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte des activités abandonnées2)

  • Ventes de 1 030 M$ (par rapport à 956 M$ au T2 2021 (+8 %) et à 1 014 M$ au T3 2020 (+2 %))
  • Tel que divulgué (incluant les éléments spécifiques)
    • Bénéfice d'exploitation de 73 M$ (par rapport à 23 M$ au T2 2021 (+217 %) et à 54 M$ au T3 2020 (+35 %))
    • Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA)1 de 136 M$ (par rapport à 87 M$ au T2 2021 (+56 %) et à 123 M$ au T3 2020 (+11 %))
    • Bénéfice net par action ordinaire de 0,32 $ (par rapport à 0,02 $ au T2 2021 et à 0,51 $ au T3 2020)
  • Ajusté (excluant les éléments spécifiques1)
    • Bénéfice d'exploitation de 44 M$ (par rapport à 34 M$ au T2 2021 (+29 %) et à 64 M$ au T3 2020 (-31 %))
    • BEAA de 107 M$ (par rapport à 98 M$ au T2 2021 (+9 %) et à 133 M$ au T3 2020 (-20 %))
    • Perte nette par action ordinaire de 0,01 $ (par rapport à un bénéfice net par action ordinaire de 0,07 $ au T2 2021 et à un bénéfice net par action ordinaire de 0,50 $ au T3 2020)
  • En juillet 2021, la Société a annoncé la monétisation de sa participation majoritaire de 57,6 % dans Reno de Medici S.p.A. (RDM) pour un montant de 1,45 € par action, ou 461 M$, y compris les contrats de change et avant les frais de transaction de 11 M$. Les informations financières du secteur carton plat Europe sont présentées comme activités abandonnées. La transaction a été conclue le 26 octobre 20212.
  • Dette nette1 de 1 760 M$ au 30 septembre 2021 (par rapport à 1 707 M$ au 30 juin 2021). Ratio de dette nette sur BEAA ajusté1 de 3,8 x en hausse par rapport à 3,5 x au 30 juin 2021. Compte tenu de la monétisation de notre investissement dans RDM, le ratio de dette nette sur BEAA ajusté1 aurait été de 2,8 x.
  • Au cours du troisième trimestre, la Société a procédé au rachat de 1 651 600 actions ordinaires pour annulation à un prix moyen de 15,45 $.
  • Total des investissements en capital, déduction faite des produits de cession, de 4 M$ au T3 2021, par rapport à 65 M$ au T2 2021 et à 39 M$ au T3 20202; les investissements nets en capital prévus pour 2021 se situent entre 275 M$ et 300 M$ et incluent 155 M$ pour le projet de conversion de l'usine Bear Island pour la fabrication de carton-caisse située en Virginie, aux États-Unis.

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

M. Mario Plourde, président et chef de la direction, a émis les commentaires suivants : « Notre performance au troisième trimestre reflète la nature dynamique de l'environnement macroéconomique nord-américain et l'impact annoncé sur la production de notre secteur Carton-caisse en lien aux problèmes du système de traitement des effluents d'eau à notre site de Niagara Falls. Nous sommes encouragés par nos résultats dans ce contexte et par l'amélioration séquentielle de nos activités du secteur Papiers tissu. Au troisième trimestre, pour l'ensemble de nos activités, nous avons continué à subir des pressions inflationnistes sur les coûts des intrants, principalement les matières premières ainsi que la main-d'oeuvre, le transport et l'énergie, dont les effets ont été partiellement compensés par le déploiement des augmentations de prix et la poursuite de nos initiatives de gestion des coûts. Comparativement au trimestre précédent, dans le secteur Carton-caisse, les bons niveaux de la demande et les bénéfices réalisés grâce à la poursuite de l'application des augmentations de prix ont contribué à compenser la hausse des prix des matières premières et l'impact de la réduction de la production dans notre site de Niagara Falls, affectant respectivement notre BEAA séquentiel de 26 M$ et 10 M$. Dans le même ordre d'idées, les résultats du secteur Produits spécialisés ont reflété une solide demande et les bénéfices supplémentaires des augmentations de prix qui, combinés, ont largement atténué la hausse des coûts. Du côté des Papiers tissu, les tendances de la demande et des prix ont été plus positives séquentiellement, tandis que la hausse des coûts des intrants, notamment des matières premières et du transport, est demeurée un obstacle.

Au niveau corporatif, nous avons complété avec succès la monétisation de notre position majoritaire de 57,6 % dans RDM à la fin octobre. Notre retrait des marchés européens du carton-plat, l'augmentation récente de 50 % du dividende sur nos actions et le programme de rachat dans le cours normal en vigueur, par lequel 1,65 million d'actions ont été rachetées au troisième trimestre, soulignent notre engagement à créer de la valeur à long terme pour la Société et nos actionnaires. Dans le cadre de notre volonté de renforcer notre flexibilité financière et d'optimiser notre structure de capital par un déploiement stratégique du capital, nous avons par la suite complété, le 9 novembre 2021, le rachat de 299 M$ US de nos billets à long terme. »

En ce qui concerne les perspectives à court terme, M. Plourde a déclaré : « Nous prévoyons des résultats séquentiels stables pour le quatrième trimestre, l'impact des pressions inflationnistes sur les coûts des intrants étant largement atténué par une demande stable et le déploiement des augmentations de prix dans nos secteurs d'activité. Dans le Carton-caisse, la demande soutenue et la répercussion de la troisième hausse de prix devraient compenser la hausse des coûts des matières premières ainsi que les vents contraires inflationnistes sur les coûts des intrants. De même, une bonne demande et des hausses de prix dans le secteur Produits spécialisés devraient contrer la pression sur les coûts. Enfin, considérant la saisonnalité habituelle, nous prévoyons que les résultats et les niveaux de demande de notre secteur Papiers tissu seront stables séquentiellement, et que les impacts positifs du déploiement en cours des augmentations de prix de vente devraient compenser la hausse des prix des matières premières et les pressions sur les coûts.  »

Sommaire financier

Renseignements consolidés choisis

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20202

       

Ventes

1 030

 

956

 

1 014

 

Tel que divulgué

     

Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA)1

136

 

87

 

123

 

Bénéfice d'exploitation

73

 

23

 

54

 

Bénéfice net

32

 

3

 

49

 

par action ordinaire

0,32

$

0,02

$

0,51

$

Ajusté1

     

Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA)

107

 

98

 

133

 

Bénéfice d'exploitation

44

 

34

 

64

 

Bénéfice net (perte nette)

(1)

 

8

 

48

 

par action ordinaire

(0,01)

$

0,07

$

0,50

$

Marge (BEAA)

10,4

%

10,3

%

13,1

%

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées

BEAA par secteur d'activité
Tel que divulgué

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20202

       

Produits d'emballage

     

Carton-caisse

88

95

101

Carton plat Europe

39

11

31

Produits spécialisés

17

18

16

       

Papiers tissu

47

(5)

25

       

Activités corporatives

(16)

(21)

(19)

Total avant activités abandonnées

175

98

154

Activités abandonnées - Carton plat Europe

(39)

(11)

(31)

BEAA tel que divulgué

136

87

123

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

BEAA ajusté1 par secteur d'activité

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20202

       

Produits d'emballage

     

Carton-caisse

94

100

100

Carton plat Europe

17

11

29

Produits spécialisés

17

18

16

       

Papiers tissu

12

1

36

       

Activités corporatives

(16)

(21)

(19)

Total avant activités abandonnées

124

109

162

Activités abandonnées - Carton plat Europe

(17)

(11)

(29)

BEAA ajusté1

107

98

133

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2021 (par rapport à l'année précédente2)

Les ventes ont atteint 1 030 M$, ce qui représente une hausse de 16 M$, ou de 2 % par rapport à la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation est attribuable à l'amélioration des prix et la composition des produits dans les secteurs de l'emballage. Ces bénéfices ont été partiellement compensés par un taux de change moins favorable entre le dollar canadien et le dollar américain ainsi que par une baisse des volumes dans le secteur Carton-caisse, en raison des problèmes liés au système d'effluents d'eau au site de Niagara Falls.

La Société a enregistré un bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) de 136 M$ au troisième trimestre de 2021, en hausse par rapport à 123 M$ au troisième trimestre de 2020. Sur une base ajustée1, le BEAA a atteint 107 M$ au troisième trimestre, ce qui représente une diminution de 26 M$, ou 20 % par rapport aux 133 M$ générés pendant la période correspondante de l'exercice précédent. Cette diminution est largement attribuable à l'augmentation du coût des matières premières et aux pressions inflationnistes en matière de main-d'œuvre, de transport et d'énergie dans tous les secteurs ainsi qu'à la baisse des volumes dans le secteur du Carton-caisse. Ces facteurs ont été partiellement compensés par les bénéfices des augmentations de prix dans tous les secteurs d'activités et par une meilleure composition des produits.

Au cours du troisième trimestre de 2021, les principaux éléments spécifiques suivants, avant impôts, ont eu des répercussions sur le BEAA et/ou le bénéfice net :

  • un gain de 39 M$ comptabilisé dans le secteur des Papiers tissu relatif à la vente de bâtiments à la suite des fermetures d'usines aux États-Unis et au Canada (BEAA et bénéfice net);
  • des frais de restructuration et des frais de fermeture totalisant 5 M$ comptabilisés dans les secteurs de Carton-caisse et Papiers tissu, dans le cadre d'initiatives d'amélioration de la rentabilité et de restructuration (BEAA et bénéfice net);
  • une perte non réalisée de 5 M$ sur les instruments financiers (BEAA et bénéfice net);
  • une perte de change de 3 M$ sur la dette à long terme et instruments financiers (bénéfice net):
  • un gain total de 20 M$ provenant d'une acquisition d'entreprise et d'un gain non réalisé sur les instruments financiers inclus dans les activités abandonnées (bénéfice net).

Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2021, la Société a enregistré un bénéfice net de 32 M$, ou de 0,32 $ par action ordinaire, par rapport à un bénéfice net de 49 M$, ou 0,51 $ par action ordinaire, pour la même période de 2020. Sur une base ajustée1, la Société a généré une perte nette de 1 M$ au troisième trimestre de 2021, ou de (0,01) $ par action ordinaire, comparativement à un bénéfice net de 48 M$, ou 0,50 $ par action ordinaire, pour la même période de 2020.

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours normal des affaires

Le conseil d'administration de Cascades a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire, payable le 9 décembre 2021 aux actionnaires inscrits le 24 novembre 2021 en fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un dividende désigné à l'égard de la Loi de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au troisième trimestre de 2021, Cascades a procédé au rachat de 1 651 600 actions ordinaires pour annulation à un prix moyen de 15,45 $.

Conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre de 2021

La direction discutera des résultats financiers du troisième trimestre de 2021 à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 9 h, HAE. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le 1 888 390-0620 (à l'étranger, le 1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris la présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct sur le site web de la Société ( www.cascades.com) sous l'onglet « Investisseurs ». L'enregistrement de la conférence téléphonique sera accessible en différé sur le site web de la Société, et par téléphone jusqu'au 11 décembre 2021 en composant le 1 888 390-0541 (à l'étranger, le 1 416-764-8677) et en utilisant le code d'accès 673337.

Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables, innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage, d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ 10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de près de 80 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes, des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué, y compris celles concernant les résultats et performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative, l'effet général des conditions économiques, la diminution de la demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de la matière première, les fluctuations de la valeur relative de diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les changements négatifs des conditions générales du marché et de l'industrie ainsi que d'autres facteurs.

BILANS CONSOLIDÉS

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

30 septembre
2021

31 décembre
2020

Actifs

   

Actifs à court terme

   

Trésorerie et équivalents de trésorerie

151

384

Comptes débiteurs

545

659

Impôts débiteurs

19

23

Stocks

502

569

Partie à court terme des actifs financiers

11

5

Actifs classifiés comme détenus pour la vente

1 066

--

 

2 294

1 640

Actifs à long terme

   

Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

87

82

Immobilisations corporelles

2 441

2 772

Actifs incorporels à durée de vie limitée

129

160

Actifs financiers

5

16

Autres actifs

46

50

Actifs d'impôt différé

133

170

Écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie illimitée

510

522

 

5 645

5 412

Passifs et capitaux propres

   

Passifs à court terme

   

Emprunts et avances bancaires

7

12

Comptes créditeurs et charges à payer

637

861

Impôts créditeurs

12

17

Partie à court terme de la dette à long terme

74

102

Partie à court terme des provisions pour éventualités et charges

11

14

Partie à court terme des passifs financiers et autres passifs

20

25

Passifs classifiés comme détenus pour la vente

698

--

 

1 459

1 031

Passifs à long terme

   

Dette à long terme

1 830

1 949

Provisions pour éventualités et charges

53

57

Passifs financiers

6

6

Autres passifs

117

202

Passifs d'impôt différé

196

210

 

3 661

3 455

Capitaux propres

   

Capital-actions

614

622

Surplus d'apport

13

13

Bénéfices non répartis

1 181

1 146

Cumul des autres éléments du résultat global

(27)

(28)

Capitaux propres des actionnaires

1 781

1 753

Part des actionnaires sans contrôle incluant les actifs et passifs détenus pour la vente

203

204

Capitaux propres totaux

1 984

1 957

 

5 645

5 412

RÉSULTATS CONSOLIDÉS

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 septembre

Pour les périodes de neuf mois
terminées les 30 septembre

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les nombres
d'actions ordinaires) (non audités)

2021

2020

2021

2020

Ventes

1 030

 

1 014

 

2 928

 

3 075

 

Coût des produits vendus et charges

         

Coût des produits vendus (incluant l'amortissement de 63 M$ pour la période de
trois mois (2020 -- 69 M$) et de 192 M$ pour la période de neuf mois (2020 -- 192 M$))

901

 

867

 

2 532

 

2 585

 

Frais de vente et d'administration

86

 

83

 

260

 

276

 

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(39)

 

(7)

 

(39)

 

(5)

 

Baisse de valeur et frais de restructuration

5

 

16

 

16

 

31

 

Perte (gain) de change

(1)

 

--

 

1

 

(1)

 

Perte sur instruments financiers dérivés

5

 

1

 

18

 

1

 
 

957

 

960

 

2 788

 

2 887

 

Bénéfice d'exploitation

73

 

54

 

140

 

188

 

Frais de financement

22

 

24

 

64

 

76

 

Charge d'intérêts sur avantages du personnel

1

 

1

 

3

 

3

 

Perte sur le rachat de dette à long terme

--

 

6

 

--

 

6

 

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

 

(11)

 

(3)

 

(3)

 

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(4)

 

(3)

 

(11)

 

(9)

 

Bénéfice avant impôts sur les résultats

51

 

37

 

87

 

115

 

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

30

 

(7)

 

38

 

10

 

Bénéfice net pour la période des activités poursuivies incluant la part des
actionnaires sans contrôle

21

 

44

 

49

 

105

 

Résultats générés par les activités abandonnées

25

 

14

 

30

 

52

 

Bénéfice net pour la période incluant la part des actionnaires sans contrôle

46

 

58

 

79

 

157

 

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

14

 

9

 

22

 

32

 

Bénéfice net pour la période attribuable aux actionnaires

32

 

49

 

57

 

125

 

Bénéfice net des activités poursuivies par action ordinaire

         

De base

0,18

$

0,43

$

0,39

$

1,01

$

Dilué

0,18

$

0,42

$

0,39

$

0,99

$

Bénéfice net par action ordinaire

       

De base

0,32

$

0,51

$

0,56

$

1,32

$

Dilué

0,32

$

0,50

$

0,56

$

1,30

$

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

102 129 769

 

95 019 694

 

102 229 534

 

94 577 538

 

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées

103 156 393

 

96 077 440

 

103 292 002

 

95 735 264

 
           

Bénéfice net attribuable aux actionnaires :

         

Activités poursuivies

18

 

41

 

40

 

95

 

Activités abandonnées

14

 

8

 

17

 

30

 

Bénéfice net

32

 

49

 

57

 

125

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 septembre

Pour les périodes de neuf mois
terminées les 30 septembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

Bénéfice net incluant la part des actionnaires sans contrôle pour la période

46

58

79

157

Autres éléments du résultat global

       

Éléments qui peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats

       

Écarts de conversion

       

Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes

26

(23)

(3)

20

Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes
générée par les activités abandonnées

(1)

9

(21)

23

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture
des investissements nets

(15)

13

3

(13)

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture
des investissements nets générée par les activités abandonnées

--

(6)

12

(14)

Couverture de flux de trésorerie

       

Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés de marchandises

2

2

5

2

Recouvrement (charge) d'impôts sur les résultats

1

--

(2)

--

Charge d'impôts sur les résultats générée par les activités abandonnées

--

--

(2)

--

 

13

(5)

(8)

18

Éléments qui ne sont pas reclassés aux résultats

       

Gain (perte) actuariel sur avantages du personnel

8

(4)

29

(19)

Recouvrement (charge) d'impôts sur les résultats

(1)

1

(7)

5

 

7

(3)

22

(14)

Autres éléments du résultat global

20

(8)

14

4

Résultat global pour la période incluant la part des actionnaires sans contrôle

66

50

93

161

Résultat global pour la période des actionnaires sans contrôle

14

12

13

43

Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires

52

38

80

118

Résultat global attribuable aux actionnaires :

       

Activités poursuivies

38

31

65

89

Activités abandonnées

14

7

15

29

Résultat global

52

38

80

118

ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES

 

Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2021

(en millions de dollars canadiens) (non
audités)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS
D'APPORT

BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS

CUMUL DES
AUTRES
ÉLÉMENTS DU
RÉSULTAT
GLOBAL

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES

PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX

Solde au début de la période

622

13

1 146

(28)

1 753

204

1 957

Résultat global

             

Bénéfice net

--

--

57

--

57

22

79

Autres éléments du résultat global

--

--

22

1

23

(9)

14

 

--

--

79

1

80

13

93

Dividendes

--

--

(29)

--

(29)

(10)

(39)

Dividendes payés pour la part des
actionnaires sans contrôle des activités
abandonnées

--

--

--

--

--

(3)

(3)

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

2

--

--

--

2

--

2

Rachat d'actions ordinaires

(10)

--

(16)

--

(26)

--

(26)

Acquisitions de parts des actionnaires sans contrôle

--

--

1

--

1

(1)

--

Solde à la fin de la période

614

13

1 181

(27)

1 781

203

1 984

               
 

Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2020

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS
D'APPORT

BÉNÉFICES NON
RÉPARTIS

CUMUL DES
AUTRES
ÉLÉMENTS DU
RÉSULTAT
GLOBAL

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX
DES
ACTIONNAIRES

PART DES
ACTIONNAIRES
SANS CONTRÔLE

CAPITAUX
PROPRES TOTAUX

Solde au début de la période

491

15

1 003

(17)

1 492

177

1 669

Résultat global

             

Bénéfice net

--

--

125

--

125

32

157

Autres éléments du résultat global

--

--

(14)

7

(7)

11

4

 

--

--

111

7

118

43

161

Dividendes

--

--

(22)

--

(22)

(11)

(33)

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle des activités abandonnées

--

--

--

--

--

(2)

(2)

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

9

(2)

--

--

7

--

7

Rachat d'actions ordinaires

(2)

--

(3)

--

(5)

--

(5)

Solde à la fin de la période

498

13

1 089

(10)

1 590

207

1 797

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 septembre

Pour les périodes de neuf mois
terminées les 30 septembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

Activités d'exploitation des activités poursuivies

       

Bénéfice net pour la période attribuable aux actionnaires

32

49

57

125

Résultats générés par les activités abandonnées

(25)

(14)

(30)

(52)

Résultats générés par les activités abandonnées attribuables aux actionnaires sans contrôle

11

6

13

22

Bénéfice net des activités poursuivies

18

41

40

95

Ajustements pour :

       

Frais de financement et charge d'intérêts sur avantages du personnel

23

25

67

79

Perte sur le rachat de dette à long terme

--

6

--

6

Amortissement

63

69

192

192

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(39)

(7)

(39)

(5)

Baisse de valeur et frais de restructuration

5

16

16

31

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

5

1

18

1

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(11)

(3)

(3)

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

30

(7)

38

10

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(4)

(3)

(11)

(9)

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

3

3

9

10

Frais de financement nets payés

(41)

(48)

(85)

(71)

Prime payée sur le rachat de dette à long terme

--

(4)

--

(4)

Impôts reçus (payés) nets

1

(1)

2

8

Dividendes reçus

--

2

5

7

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs

(9)

(4)

(22)

(20)

 

58

78

227

327

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

(13)

35

(85)

(8)

 

45

113

142

319

Activités d'investissement des activités poursuivies

       

Cessions de participations dans des entreprises associées et des coentreprises

--

4

1

3

Paiements d'immobilisations corporelles

(54)

(46)

(191)

(147)

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

50

7

51

9

Variation d'actifs incorporels et d'autres actifs

(3)

(3)

(14)

(7)

Trésorerie encaissée dans des regroupements d'entreprises

--

--

--

2

 

(7)

(38)

(153)

(140)

Activités de financement des activités poursuivies

       

Emprunts et avances bancaires

--

--

(5)

(2)

Évolution des crédits bancaires

1

(138)

--

(81)

Émission de billets subordonnés non garantis, déduction faite des frais afférents

--

409

--

409

Rachat de billets subordonnés non garantis

--

(264)

--

(264)

Augmentation des autres dettes à long terme

--

--

5

--

Versements sur les autres dettes à long terme, incluant les obligations locatives

(19)

(12)

(63)

(32)

Règlement sur instruments financiers dérivés

--

--

--

1

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

2

--

2

7

Rachat d'actions ordinaires

(26)

--

(26)

(5)

Versement sur les autres passifs

--

--

--

(121)

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle et acquisitions de parts des actionnaires sans contrôle

(4)

(4)

(12)

(11)

Dividendes payés aux actionnaires de la Société

(13)

(7)

(29)

(22)

 

(59)

(16)

(128)

(121)

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies au cours de la période

(21)

59

(139)

58

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées et reclassement de la trésorerie et équivalents de trésorerie comme détenus pour la vente

--

8

(94)

14

Variation nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de la période

(21)

67

(233)

72

Écarts de conversion sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

1

(2)

--

--

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période

171

162

384

155

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

151

227

151

227

INFORMATION SECTORIELLE
La Société évalue la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur leur bénéfice d'exploitation avant amortissement, qui n'est pas une mesure de performance définie par les Normes internationales d'information financière (IFRS). Cependant, le principal décideur opérationnel utilise cette mesure afin d'évaluer la performance opérationnelle de chacun de ces secteurs. Les résultats de chaque secteur d'exploitation sont préparés selon les mêmes normes que ceux de la Société. Les activités intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les ventes à des clients externes, soit à la juste valeur. Les conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que celles de la Société décrites dans les plus récents états financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le 31 décembre 2020.

Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de manière cohérente avec l'information interne fournie au principal décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la Société et constitue donc le principal décideur opérationnel.

La Société exerce ses activités dans les quatre secteurs suivants : Carton-caisse, Carton plat Europe et Produits spécialisés (formant les produits d'emballage de la Société), et Papiers tissu.

                 

VENTES À

         

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 septembre

 

Canada

États-Unis

Italie

Autres pays

Total

(en millions de dollars
canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Produits d'emballage

                   

Carton-caisse

303

307

204

199

--

--

--

--

507

506

Carton plat Europe

--

--

--

--

86

79

269

182

355

261

Produits spécialisés

42

42

102

75

--

--

--

--

144

117

Ventes intersecteurs

(3)

(2)

(7)

(2)

--

--

--

--

(10)

(4)

 

342

347

299

272

86

79

269

182

996

880

Papiers tissu

68

72

276

292

--

--

--

--

344

364

Ventes intersecteurs et
activités corporatives

40

32

5

(1)

--

--

--

--

45

31

 

450

451

580

563

86

79

269

182

1 385

1 275

Activités abandonnées -- Carton
plat Europe

--

--

--

--

(86)

(79)

(269)

(182)

(355)

(261)

 

450

451

580

563

--

--

--

--

1 030

1 014

 

                 

VENTES À

         

Pour les périodes de neuf mois terminées les 30 septembre

 

Canada

États-Unis

Italie

Autres pays

Total

(en millions de dollars
canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Produits d'emballage

                   

Carton-caisse

903

835

604

582

--

--

--

1

1 507

1 418

Carton plat Europe

--

--

--

--

260

240

634

558

894

798

Produits spécialisés

147

119

250

229

--

--

--

2

397

350

Ventes intersecteurs

(10)

(9)

(14)

(3)

--

--

--

--

(24)

(12)

 

1 040

945

840

808

260

240

634

561

2 774

2 554

Papiers tissu

183

207

750

1 026

--

--

--

1

933

1 234

Ventes intersecteurs et activités corporatives

105

86

10

(1)

--

--

--

--

115

85

 

1 328

1 238

1 600

1 833

260

240

634

562

3 822

3 873

Activités abandonnées -- Carton
plat Europe

--

--

--

--

(260)

(240)

(634)

(558)

(894)

(798)

 

1 328

1 238

1 600

1 833

--

--

--

4

2 928

3 075

 

 

BÉNÉFICE D'EXPLOITATION AVANT AMORTISSEMENT

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 septembre

Pour les périodes de neuf mois
terminées les 30 septembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

Produits d'emballage

       

Carton-caisse

88

101

279

286

Carton plat Europe

39

31

73

104

Produits spécialisés

17

16

53

43

 

144

148

405

433

Papiers tissu

47

25

60

118

Activités corporatives

(16)

(19)

(60)

(67)

Bénéfice d'exploitation avant amortissement avant les activités abandonnées

175

154

405

484

Activités abandonnées -- Carton plat Europe

(39)

(31)

(73)

(104)

Bénéfice d'exploitation avant amortissement

136

123

332

380

Amortissement

(63)

(69)

(192)

(192)

Frais de financement et charge d'intérêts sur avantages du personnel

(23)

(25)

(67)

(79)

Perte sur le rachat de dette à long terme

--

(6)

--

(6)

Gain (perte) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

(3)

11

3

3

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

4

3

11

9

Bénéfice avant impôts sur les résultats

51

37

87

115

 

 

PAIEMENTS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 30 septembre

Pour les périodes de neuf mois
terminées les 30 septembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2021

2020

2021

2020

Produits d'emballage

       

Carton-caisse

33

36

139

67

Carton plat Europe

11

14

28

23

Produits spécialisés

7

6

23

15

 

51

56

190

105

Papiers tissu

14

23

26

62

Activités corporatives

15

5

26

16

Acquisitions totales avant les activités abandonnées

80

84

242

183

Activités abandonnées -- Carton plat Europe

(11)

(14)

(28)

(23)

Acquisitions totales

69

70

214

160

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

(50)

(7)

(51)

(9)

Acquisitions d'actifs au titre du droit d'utilisation et acquisitions incluses dans les autres emprunts

(18)

(21)

(30)

(32)

 

1

42

133

119

Acquisitions d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs et charges à payer

       

Début de la période

42

30

46

52

Fin de la période

(39)

(33)

(39)

(33)

Paiements d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de cessions

4

39

140

138

INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES

La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont une incidence positive ou négative sur ses résultats d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la performance et de comparer les résultats d'exploitation et la liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes, nonobstant ces éléments spécifiques. La Direction croit que ces éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient réduire nos liquidités disponibles.

Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements, les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non monétaire ou non récurrente.

RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la performance de la Société, l'information financière incluse dans cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de performance définies par les normes IFRS (« mesures non conformes aux IFRS »), qui sont également calculées sur une base ajustée afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait de fournir certaines mesures clés de performance ainsi que des mesures non conformes aux IFRS est utile aussi bien pour la Direction que pour les investisseurs, car elles fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer la performance et la situation financière de la Société. Cela ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information financière. Les mesures non conformes aux IFRS suivantes sont utilisées dans nos divulgations financières :

  • Bénéfice d'exploitation avant amortissement (BEAA) : utilisé pour évaluer la performance opérationnelle et la contribution de chaque secteur en excluant la charge d'amortissement. Le BEAA est largement utilisé par les investisseurs comme mesure afin d'évaluer la capacité d'une société à contracter et rembourser de la dette.
  • BEAA ajusté : utilisé pour mesurer la performance opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base comparable.
  • Bénéfice d'exploitation ajusté : utilisé pour mesurer la performance opérationnelle de chaque secteur sur une base comparable.
  • Bénéfice net ajusté : utilisé pour mesurer la performance financière sur une base consolidée et comparable.
  • Flux de trésorerie disponibles ajustés : utilisés pour mesurer la capacité de générer des flux de trésorerie suffisants afin de respecter les engagements financiers et/ou d'engager des dépenses discrétionnaires, comme des rachats d'actions, une hausse des dividendes ou des investissements stratégiques.
  • Ratio de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé pour mesurer la performance de la Société sur le crédit et évaluer le levier financier.
  • Ratio pro forma de la dette nette sur le BEAA ajusté : utilisé afin de mesurer la performance de la Société sur la base du crédit et d'évaluer le levier financier sur une base comparative incluant les acquisitions et dispositions d'entreprises significatives, le cas échéant.

Les mesures non conformes aux IFRS proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais n'ont pas de définition prescrite par les IFRS. Ces mesures comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une analyse de nos résultats divulgués conformément aux normes IFRS. De plus, nos définitions des mesures non conformes aux IFRS peuvent différer de celles d'autres sociétés. Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence significative.

Le rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation au BEAA, au BEAA ajusté et au bénéfice (perte) d'exploitation ajusté est présenté par secteur dans les tableaux ci-dessous :

 

T3 2021

 

Incluant les activités abandonnées

Retrait des
activités
abandonnées1

Tel que divulgué

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Carton plat
Europe

Produits spécialisés

Papiers tissu

Activités corporatives

Carton plat Europe

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

58

24

13

29

(27)

(24)

73

Amortissement

30

15

4

18

11

(15)

63

Bénéfice (perte) d'exploitation avant
amortissement

88

39

17

47

(16)

(39)

136

Éléments spécifiques :

             

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(18)

--

(39)

--

18

(39)

Frais de restructuration

1

--

--

4

--

--

5

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

5

(4)

--

--

--

4

5

 

6

(22)

--

(35)

--

22

(29)

Bénéfice (perte) d'exploitation avant
amortissement ajusté

94

17

17

12

(16)

(17)

107

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté

64

2

13

(6)

(27)

(2)

44

 

 

T2 2021

 

Incluant les activités abandonnées

Retrait des
activités
abandonnées

Tel que divulgué

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Carton plat Europe

Produits spécialisés

Papiers tissu

Activités corporatives

Carton plat Europe

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

64

(1)

14

(22)

(33)

1

23

Amortissement

31

12

4

17

12

(12)

64

Bénéfice (perte) d'exploitation avant
amortissement

95

11

18

(5)

(21)

(11)

87

Éléments spécifiques :

             

Perte sur acquisitions, cessions et autres

--

2

--

--

--

(2)

--

Baisse de valeur

--

--

--

1

--

--

1

Frais de restructuration

--

--

--

5

--

--

5

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

5

(2)

--

--

--

2

5

 

5

--

--

6

--

--

11

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement ajusté

100

11

18

1

(21)

(11)

98

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté

69

(1)

14

(16)

(33)

1

34

 

 

T3 2020

 

Tel que divulgué en 2020

Retrait des
activités
abandonnées1

Tel que divulgué

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Carton plat Europe

Produits spécialisés

Papiers tissu

Activités corporatives

Carton plat Europe

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

71

19

11

3

(31)

(19)

54

Amortissement

30

12

5

22

12

(12)

69

Bénéfice (perte) d'exploitation avant
amortissement

101

31

16

25

(19)

(31)

123

Éléments spécifiques :

             

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(5)

--

--

(2)

--

--

(7)

Baisse de valeur

--

--

--

13

--

--

13

Frais de restructuration

3

--

--

--

--

--

3

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

1

(2)

--

--

--

2

1

 

(1)

(2)

--

11

--

2

10

Bénéfice (perte) d'exploitation avant amortissement ajusté

100

29

16

36

(19)

(29)

133

Bénéfice (perte) d'exploitation ajusté

70

17

11

14

(31)

(17)

64

1 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

 

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net, selon les IFRS, avec le bénéfice d'exploitation, le bénéfice d'exploitation ajusté ainsi que le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté :

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20201

       

Bénéfice net pour la période attribuable aux actionnaires

32

3

49

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

14

2

9

Résultats générés par les activités abandonnées

(25)

3

(14)

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

30

2

(7)

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(4)

(5)

(3)

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(3)

(11)

Frais de financement et intérêts sur avantages du personnel et perte sur le rachat de dette à long terme

23

21

31

Bénéfice d'exploitation

73

23

54

Éléments spécifiques :

     

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(39)

--

(7)

Baisse de valeur

--

1

13

Frais de restructuration

5

5

3

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

5

5

1

 

(29)

11

10

Bénéfice d'exploitation ajusté

44

34

64

Amortissement

63

64

69

Bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté

107

98

133

1 Les résultats consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net ainsi que le bénéfice net par action ordinaire, selon les IFRS, et le bénéfice net (perte nette) ajusté ainsi que le bénéfice net (perte nette) ajusté par action ordinaire :

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire)
(non audités)

BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)

   

BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)

 PAR ACTION ORDINAIRE 1

 

T3 2021

T2 2021

T3 2020

   

T3 2021

T2 2021

T3 2020

                 

Selon les IFRS

32

3

49

   

0,32

$

0,02

$

0,51

$

Éléments spécifiques :

               

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(39)

--

(7)

   

(0,31)

$

--

 

(0,05)

$

Baisse de valeur

--

1

13

   

--

 

0,01

$

0,10

$

Frais de restructuration

5

5

3

   

0,04

$

0,04

$

0,03

$

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

5

5

1

   

0,03

$

0,03

$

0,01

$

Perte sur le rachat de dette à long terme

--

--

6

   

--

 

--

 

0,05

$

Perte (gain) de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers

3

(3)

(11)

   

0,03

$

(0,03)

$

(0,12)

$

Inclus dans les activités abandonnées, nets des impôts afférents

(20)

--

(2)

   

(0,12)

$

--

 

(0,01)

$

Effet d'impôt sur les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et attribuables aux actionnaires sans contrôle1

13

(3)

(4)

   

--

 

--

 

(0,02)

$

 

(33)

5

(1)

   

(0,33)

$

0,05

$

(0,01)

$

Ajusté

(1)

8

48

   

(0,01)

$

0,07

$

0,50

$

1

Les éléments spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et attribuable aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement l'effet des ajustements d'impôt. Bien vouloir vous reporter à la section « Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats » pour plus de détails.

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies et le bénéfice d'exploitation ainsi que le bénéfice d'exploitation avant amortissement :

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20201

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies

45

40

113

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

13

47

(35)

Amortissement

(63)

(64)

(69)

Impôts payés nets (reçus)

(1)

1

1

Frais de financement nets payés

41

4

48

Prime payée sur le rachat de dette à long terme

--

--

4

Gain sur acquisitions, cessions et autres

39

--

7

Baisse de valeur et frais de restructuration

(5)

(6)

(16)

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

(5)

(5)

(1)

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs

9

6

2

Bénéfice d'exploitation

73

23

54

Amortissement

63

64

69

Bénéfice d'exploitation avant amortissement

136

87

123

1 Les résultats consolidés et les flux de trésorerie consolidés de  2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies et les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies. Il rapproche également les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies aux flux de trésorerie ajustés disponibles, calculés également sur la base par action ordinaire.

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque mentionné autrement) (non audités)

T3 2021

T2 2021

T3 20202

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies

45

 

40

 

113

 

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

13

 

47

 

(35)

 

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies (excluant la
variation des éléments hors caisse du fonds de roulement)

58

 

87

 

78

 

Éléments spécifiques payés

12

 

2

 

9

 

Flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies

70

 

89

 

87

 

Dépenses en capital & autres actifs1 et paiements en vertu des obligations locatives, déduction faite des
dispositions

(18)

 

(83)

 

(53)

 

Dividendes payés aux actionnaires de la Société et aux actionnaires sans contrôle

(17)

 

(10)

 

(11)

 

Flux de trésorerie ajustés disponibles générés (utilisés)

35

 

(4)

 

23

 

Flux de trésorerie ajustés disponibles générés (utilisés) par action ordinaire (en dollars canadiens)

0,34

$

(0,04)

$

0,24

$

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

102 129 769

 

102 281 072

 

95 019 694

 

1 Excluant la hausse des investissements.

2 Les flux de trésorerie consolidés de 2020 ont été ajustés de façon rétroactive pour tenir compte d'ajustements des activités abandonnées.

Le tableau suivant rapproche la dette totale et la dette nette et le ratio de dette nette sur le bénéfice d'exploitation avant amortissement ajusté (BEAA ajusté) :

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

30 septembre

2021

30 juin

2021

30 septembre

2020

Dette à long terme

1 830

 

1 799

 

1 947

 

Partie à court terme de la dette à long terme

74

 

72

 

253

 

Emprunts et avances bancaires

7

 

7

 

9

 

Dette totale

1 911

 

1 878

 

2 209

 

Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie

151

 

171

 

227

 

Dette nette telle que divulguée

1 760

 

1 707

 

1 982

 

BEAA ajusté tel que divulgué selon les douze derniers mois

466

 

492

 

535

 

Ratio dette nette / BEAA ajusté

3,8

x

3,5

x

3,1

x

       

Dette nette telle que divulguée

1 760

 

1 707

 

1 982

 

Produits nets de la cession de RDM

(450)

 

(461)

 

--

 

Dette nette pro-forma

1 310

 

1 246

 

1 982

 

BEAA ajusté tel que divulgué selon les douze derniers mois

466

 

492

 

535

 

Ratio dette nette pro-forma / BEAA ajusté

2,8

x

2,5

x

3,7

x

 

Médias :
Christine Beaulieu
Directrice des communications
819 363-5161

Investisseurs :
Jennifer Aitken, MBA
Directrice, relations avec les investisseurs
514 282-2697

Source :
Allan Hogg
Vice-président et chef de la direction financière